华泰2021年策略：牛背上交易“再通胀”和“新制造” / 四六文摘

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与上轮历史高点铜价的走势相比,目前铜价上涨已来到缺口+通胀为核心驱动力的新阶段,综合流动性.供需.库存因素,我们预计此轮铜价有望达到12000美元/吨,且未来两年维持高位.伴随矿业公司估值向资源维度切 ...

摘要核心结论: 在2021年年度策略<全球化的"国运"和少部分公司的牛市>中,我们提出的两条高景气主线,正在不断兑现,也是一季报最容易超预期的方向-- 高景气主线之一 ...

本轮周期与传统周期框架下的投资思路已经有了较大的变化,主要体现在两个方面. 一是产业开始向头部集中.不同于以往宏观强波动的背景,当前经济的扁平化使得周期β较以往大幅弱化,但有利的是,经历了数年的供给侧 ...

"再通胀"交易主导了上半年的全球金融市场,包括港股.复苏进入"下半场"后,中国通胀同比高点或在二季度出现,但企业供需仍维持紧平衡,我们认为"顺周期&q ...

宏观: 韩国2月出口维持强势研报发布日期: 2021-03-01 20:05:13 今年2月份,韩国出口总额448亿美元,同比增长+9.5%.基本持平路透一致预期的9.5%:考虑开工天数的日均出口额 ...

摘要 [开源证券策略:还周期以"成长" 看金融以"当下"]但随着近期市场的调整,投资者越来越关注到交易结构拥挤所带来的"不稳定性".当&qu ...

二季度以来,在流动性超预期宽松.叠加市场经济预期分歧的背景下,股票市场呈现出一定的"衰退交易"特征,高估值.高景气的科技成长板块再度受到资金追捧.尤其是进入6月份,维稳窗口期市场风 ...

原标题:"结构性"扩产,涨价顺周期接棒摘要 [广发证券戴康:部分涨价顺周期已经初现产能扩张迹象]出口链高景气.疫后消费修复.制造业结构性扩产,是A股年报.一季报结构上的关键词.我 ...

低估值半导体细分,产能严重吃紧,先进技术将有效提升市场附加值:这个食饮板块,拐点即将出现,多数公司全年利润展望积极--0629脱水研报摘要 1.封测:封测是C的下游,目前PE处于历史中枢以下的 ...

2021年上半年,以周期性行业为代表的的板块取得了优异成绩.随着市场逐渐聚焦基本面状况,当中报投资窗口到来,面对诸多业绩指标,如何从中报中寻找业绩有望超预期的行业,成为投资者关注的焦点. 6月以来,上 ...

华泰2021年策略：牛背上交易“再通胀”和“新制造”