左手买右手卖 两百余亿收入关联企业占一半 除了6乐视还有哪些秘密?
日前，身处漩涡中心的乐视公布了2016年年报，但年报内容着实让人看不懂。年报内容中甚至出现了一串让人摸不着头脑的666666。事后，乐视对内容进行了多项补充和更正，并表示对2017年充满信心。
目前乐视依然停牌，停牌前最后一个交易日4月14日收盘价为30.68元。
在发布年报后的一天，乐视对内容进行了11项补充和更正，数据与乐视此前发布的业绩快报存在巨额差异，此外其中披露的关联交易问题也导致审计机构再度出具“非标”意见。
乐视方面称“本次更正后不会对公司2016年度业绩造成影响”，并表示，2017年是乐视战略新阶段元年，也是乐视网的关键一年，提升变现能力、改善现金流、实现全面盈利，将是重中之重，对此也充满信心。
不过分析师似乎并不买账，中金公司认为，乐视归属母公司的净利低于市场预期，应收账款和现金流风险显现，因而下调乐视目标价37%至27元/股，并下调评级至中性。
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乐视666 改个年报少赚2亿
目前，在深交所网站上已经无法查看乐视网原先的那版年报。那么，年报与预告究竟有什么差别呢？简而言之就是，预告里面的“赚赚赚”，到了正式的年报这里，都变成了“亏亏亏”。
乐视网年报累计更正了11项内容，同时更突显了原报告的尴尬。比如，原报告中审计报告正文部分仅有“666666”这一串数字：
更正后的报告第一节内容前新增了“致股东”、“2016孕育蜕变”、“2017盈利之战”三段内容，称2017年是乐视关键一年，乐视大屏将谋求盈利。此外，更正后的年报删除了贾跃亭控股和参股的6家上市公司和新三板公司的相关内容。
年报显示，2016年乐视网营收约为219.1亿元，同比增长68.64%；营业利润约为-3.37亿元，同比大跌了586%；归属于上市公司股东的净利润约为5.55亿元，同比减少3.19%；基本每股收益0.29元，同比减少6.45%。
在此前的业绩预告中，乐视网预计营业利润为4479.14万元，而经审计后为-3.37亿元，变动幅度高达-853.49%。
同样，在业绩快报中，乐视网原本预计利润总额为4019.36万元，但实际为亏损3.29亿元，减幅超过9倍。
相比业绩快报缩减的还有乐视网净利润，原本预计为7.66亿元，最终审计确认为5.55亿元。也就是说，相比业绩预告，乐视网少赚了超过2亿元。
乐视网专门为此发布致歉说明公告。其中提到，由于放弃乐视电子商务确认为权益性交易，减少营业利润，加上实际计提关联方应收款项坏账准备、乐视致新计提破损屏减值准备等事项，总体导致利润总额与业绩预告差异-3.69亿元。
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关联方销售额占比过半 体内循环令人惊讶
对于乐视的2016年度年报，其所聘用的审计机构信永中和会计师事务所出具了“非标准审计报告”。这也是乐视网继2015年之后，第二次被会计师事务所出具“保留意见+强调事项“的年报。
值得注意的是，在资产负债表里2016年的应收账款期末账面余额同比增加了53亿元，但其收入才增加89亿元，这也就是说其中近60%都是赊销的。由此导致了本来充裕的经营性现金流净额转眼之间亏空10多个亿，同比增减幅度达-221.97%。
再看关联交易信息，2016年度，从关联方购进的商品和服务高达74.98亿，同比上年增加47.88亿，而乐视当年营业成本也不过182.29亿，关联采购就超过了30%。在这个生态圈中企业数目高达80余家，有是上市公司供应商的，有是上市公司客户的，有既充当供应商又充当客户双重身份。
整个乐视集团合并报表收入216.51亿，关联方占了117.85亿，占到营业收入的54.43%，关联销售同比上年增加了654%。买方卖方同属于一个老板，贾跃亭左手买右手卖。有媒体统计，将有双重身份的关联方集结到一起，把乐视网跟他们买和卖的数据统计出来细看。216.51亿的收入有一半是这22家关联企业给的！
如果没有这些关联交易，那么今年乐视的年报或许将更加难堪！
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贾跃亭股权质押已九成
对于乐视而言很重要的一个指标是现金流。
乐视网年报显示，公司经营活动产生的现金流量净额从第三季度的2.54亿元急剧下降至2016年第四季度的-16.11亿元；全年经营活动产生的现金流量净额为-10.68亿元，较2015年同期8.76亿元相比，急剧下降221.97%。
这也解释了乐视网从去年年底以来财务状况正如网上的谣言一般--苦不堪言。与此形成对比的是，2016年，乐视的各项费用却是急剧攀升。其中，全年销售费用高达23.66亿元，较2015年的10.4亿元相比，大幅增加127.33%。
此外，乐视掌门人贾跃亭的财务状况也不太乐观：贾跃亭本人所持乐视网股票质押股份近九成，累计达6.14亿股，按其实际持股6.83亿股相比，累计质押占比达89.97%。
比贾跃亭更为苦闷的是乐视员工，已被乐视的股票深度套牢。
据2016年9月20日乐视公布的员工持股计划完成公告表明，该期的乐视员工持股计划通过二级市场竞价交易方式累计买入公司股票1095.3541万股，成交金额近5.1亿元，购买均价为46.61元。若按公司4月14日停牌前收盘价30.68元计算，浮亏比例已高达34.18%。
上一周，周航怒揭乐视挪用资金还未平息，易到创始团队就集体辞职。不仅如此，外媒传言乐视第三大股东鑫根资本希望贾跃亭辞去乐视CEO职位。面对这样的危险局面，贾跃亭可能不会再次幸运的遇到另一个孙宏斌，如何化解？唯有他自己掌握。