2021年感悟（四）：好赛道、壁垒和空间到底是怎么回事？

一、人与人的不同到底是怎么回事？

     人与人的不同，可能是先天的也可能是后天的的。比如有的人天生就是打球的料，有的人天生就是唱歌的料，让韩红打球让姚明唱歌就麻烦了。人与人的不同还有后天的，比如同学圈考上复旦、北大、清华等名校和没考上大学的，平均生活水平就相差巨大。不是点点的大，而是差别相当大。

     人与人的不同确实是后天区别很多，付出努力还要方式方法对才能一直正确到底。为什么考上清华北大复旦的，年薪几十万很正常？为什么在社会上自己找盈利模式的稳定性差？就是因为赛道不同、壁垒不同和空间不同，所面临的不确定性和失误就高。

    从这点上来说，炒股其实和人生压对模式是相通的。从这点上来说，我就开始抱怨为什么我学习炒股的时候别人总叫我买最低点卖最高点，导致不敢承受亏损，无法持有好公司到长长久久！

    即使考上复旦清华北大，还有各种失败，比如创业失败但最后也还是企业高管，年薪百万。比如考研失败（二次过，最后考到博士）、考留美失败、最后也是大型国企中层等等，没有人一帆风顺，但是他们的人生都是成功的。

  没考上大学的也有不少成功的，但是比例是低点。好的靠自己拼搏也挺好，但是谁能成谁不能成确实很难一开始就压对，概率问题。

   说明好赛道确实最后一定会赢会概率高。

二、好赛道和壁垒问题

     好的赛道一定壁垒高吗？有时候是，有时候不是，但是大部分情况下是。

     没有壁垒基本上就不是好赛道概率高，因为很快别人就能复制，高利润时代就会结束。都听说过：“搞原子弹的不如卖茶叶蛋的”，长期看看卖茶叶蛋的有几个能赚钱？搞原子弹的有几个不是高薪？所以赛道好一定壁垒高，赛道是长期的，没有壁垒是无法成为好赛道的。

    有时候确实不需要好赛道都能成，因为风吹过来了。比如电动汽车，说难也未必，你看任何一家大品牌传统汽车都卖电动汽车，电池不行买专业电池企业的，软件包不行买专业软件商的，一样能造出来电动汽车。上海大众就有卖的很好的电动汽车！当风吹起来的时候确实不需要谈壁垒问题，因为这是泡沫。

    除行业爆发期的时间段，赛道好跟壁垒关系极为一致。两者几乎能完全匹配！行业爆发期只要赛道好即可

三、赛道好和空间的关系

       昨天三个案例有一个是血制品的，比如血制品的赛道就极好，十几年前只要拿个血制品公司没有不翻十倍的。但是现阶段血制品的空间就大幅缩减，因为田地分完了。赛道依然极好，但是空间比例不够做高增的大背景。

     昨天剩下两个案例就是空间还较大的公司，三个公司赛道都极好，但是空间还是有不同的。

    这就像50岁的清华博士毕业（估值不低，与事实匹配），壁垒确实高，但是空间基本看得到了。不像同等学历25岁（估值不高，与事实匹配，如果估值到50岁那就是巨大的泡沫，就像现在的白酒、新能源汽车等），空间还有很大。

    明天继续讲解：赛道、壁垒和空间，用实战案例讲解！